Turning fluctuating sea freight rates to your advantage

‘Play the market’ and get the best available rate at any given time.

22.07.2016

Nirmal Thakkar, SCM.dk

Due to the volatility of sea freight rates, negotiating contracts for sea transportation has become a tricky business. Some factors influencing the rates are predictable, but others are not. Shippers often opt for security by closing fixed-rate contracts for a year, but that security literally comes at a price. Yet it is possible to ‘play the market’ and get the best available rate at any given time.

Rates are sensitive to outside influences

Due to the overcapacity in the seafreight market, transportation rates have generally been low over the past years. Low, but not stable: spot prices have risen by more than 30% and then dropped by almost 45%, all in less than two years. This erratic behaviour is largely due to macroeconomic global developments, with the slowdown of the Chinese economy as a major factor. In a market this volatile, unforeseen events may trigger new price fluctuations at any moment.

Shippers must find a way to make the best of these circumstances. Many of them work based on a 12-month procurement cycle, and consequently have no other option than negotiate the best possible rates at the time the transportation contracts need to be renewed. But those who found themselves locked in to the rates of February 2015 must have scratched their heads when they later saw the prices plummeting month after month.

Renegotiating: the relationship matters

Of course, there is always the option of renegotiating. Extreme changes in spot rates can be a valid reason to open a conversation with carriers, but only if one has a stable and tested relationship with them. Many carriers prefer to remain loyal to their customers when the market shifts, provided that the shipper is willing to accept a rate that more closely reflects the reality of the market. The only thing is that this works in two directions and it may also lead to higher bills when rates fly up.

Depending on the situation, this approach may or may not yield better results than the alternatives of a 12-month contract or the spot market. The ‘sweet spot’ is the contract that allows the carrier to remain profitable and that doesn’t make the shipper doubt whether he is paying a fair price.

In a market with fluctuating prices, a carrier has choices, too. When prices go up, some carriers will prefer to offer their services to transactional customers at higher rates. Others will place more value on a guaranteed volume for the long term, but at a lower rate.

Your logistics service provider may do a better job

Besides renegotiating existing contracts, shippers may decide to take the approach of a non-vessel owning common carrier (NVOCC) and ‘play the market’. While this may on average and in the long run yield better rates than those in 12-month contracts, shippers should be aware that this game is played in an arena that is dominated by parties for whom it is part of their core business. It is all a matter of specialised skills and market intelligence: he who knows the most, ultimately gets the best rate.

Because of the specialisation required, shippers’ results will in general be average at best. If they want to benefit from the market dynamics, outsourcing is the way to go. A global logistics service provider like Damco has the leverage of large freight volumes, traders dyed in the wool, and up-to-the-minute knowledge of everything that is going on: all the ingredients it takes to win.

More information?

If you want to investigate how your company may benefit instead of suffer from varying sea freight rates, you may get in touch with your local Damco office here.

Are you interested in more ways to reduce your supply chain costs? Then you can download our recent white paper Six ways to lower your logistics costs (without compromising on speed or quality) here.

Bredana Axcite A/S

Sponseret

SCM-dagen 2024: Bliver AI en gamechanger i Supply Chain?

Teknologisk Institut Innovation og Digital Transformation

Sponseret

Vækst kræver robusthed

Relateret indhold

27.03.2024SCM.dk

Nyt projekt har fokus på at genanvende tæppefliser

27.03.2024SCM.dk

Medie: Maersk og DSV har budt på DB Schenker

26.03.2024SCM.dk

Månedens udfordring: Logistikdirektøren som antropolog og facilitator

25.03.2024SCM.dk

Danske virksomheder med i verdens innovative elite

25.03.2024Toyota Material Handling A/S

Sponseret

3 centrale trin til ESG i din materialehåndtering

22.03.2024SCM.dk

Juniormesterlære skal åbne døre for uddannelser

21.03.2024Global AGV

Sponseret

Welltec udnytter medarbejderressourcer bedre med Global AGV

21.03.2024SCM.dk

Længere værnepligt presser arbejdsmarkedet

Jobmarked

Se alle

Körber Supply Chain DK A/S

Electrical Site Supervisor

Er du parat til at gøre verden til din arbejdsplads? Med 150+ rejsedage om året bliver du en af vores vigtigste repræsentanter på kundernes sites, hvor vi leverer og installerer komplekse og højteknologiske logistikløsninger. Vil du bidrage med din faglighed og dine evner for teknisk ledelse? Så er det netop dig, vi søger til en stilling som Electrical Site Supervisor!

Område

Nordjylland

Ansøgningsfrist

Snarest muligt

Körber Supply Chain DK A/S

Site Manager

Er du vores nye jonglør? Når vi installerer vores komplekse og højteknologiske logistikløsninger på kundernes sites overalt i verden, har vi brug for en Site Manager, der er i stand til at jonglere med adskillige opgaver og bevare overblikket. Samtidig skal det sikres, at vores stærke relationer både internt og til vores kunder bevares og udvikles. Er det dig? Så tilbyder vi en stilling som Site Manager!

Område

Nordjylland

Ansøgningsfrist

Snarest muligt

Eltronic Fueltech

Supply Chain Specialist

Kunne du tænke dig, at spille en afgørende rolle i arbejdet med at udvikle den samlede værdikæde i en virksomhed, der i den grad bidrager til den grønne omstilling? Og ønsker du at tage et ansvar for at vi på tværs af organisationen styrker samarbejdet og processerne ud mod både leverandører og kunder? Så skal du med på holdet!

Område

Midtjylland

Ansøgningsfrist

07.04.2024

Körber Supply Chain DK A/S

Mechanical Engineer

Drømmer du om at arbejde med komplekse og højteknologiske løsninger?

Område

Nordjylland

Ansøgningsfrist

Snarest muligt

Körber Supply Chain DK A/S

Shipping & Planning Coordinator, Barselsvikar

Hos Körber Supply Chain DK fokuserer vi på at skabe værdi gennem produktivitet og effektive logistikløsninger. Vi er i markant vækst og søger en barselsvikar til at overtage shipping-funktionen og være en nøglespiller i den kommende periode, når en af vores medarbejdere går på barsel ved udgangen af juni.

Område

Nordjylland

Ansøgningsfrist

Snarest muligt

Körber Supply Chain DK A/S

Category Manager - med primært fokus på projektindkøb

Hos Körber Supply Chain lægger vi stor vægt på godt kollegaskab og stærk holdånd i en travl hverdag: Vi ved ganske enkelt, at det er nøglen til vores succes! Vi er en virksomhed i udvikling og søger derfor en erfaren Category Manager til at styrke vores indkøbsteam. Vores dedikation til innovation har gjort os til en førende aktør i branchen. Som Category Manager hos Körber bliver du en del af et passioneret og resultatorienteret team, hvor din erfaring vil spille en central rolle i at udvikle vores indkøbsstrategi og forbedre vores leverandørnetværk.

Område

Nordjylland

Ansøgningsfrist

Snarest muligt

Körber Supply Chain DK A/S

Project Engineer - Controls

Hos Körber Supply Chain lægger vi stor vægt på godt kollegaskab og stærk holdånd i en travl hverdag: Vi ved ganske enkelt, at det er nøglen til vores succes! Som vores nye Project Engineer - Controls bliver det derfor også en central del af din hverdag, som del af et passioneret og internationalt team der hver dag arbejder for at bringe automation og PLC til nye højder.

Område

Nordjylland

Ansøgningsfrist

Snarest muligt

Apport Systems A/S

Bliv vores Frontend Software Developer til Apport Cloud WMS.

Synes du, at ny teknologi og kvalitet inden for softwareudvikling er drønspændende? Fantastisk, så læs med her – vi leder efter dig, der bliver en del af Apport teamet som vores Frontend Software Developer.

Område

Midtjylland

Ansøgningsfrist

Snarest muligt

Apport Systems A/S

Bliv vores Software Developer. Vores SQL Expert til udviklingsteamet.

Er du klar til at blive Apports nye softwareudvikler: et job med ansvar, selvstændighed og IT-kundskaber. Vi glæder os til at modtage din ansøgning.

Område

Midtjylland

Ansøgningsfrist

Snarest muligt

Hold dig opdateret med SCM.dk

Tilmeld dig nyhedsbrevet og følg med i alt som rører sig indenfor ledelse af forsyningskæden, Nyhedsbrevet kommer kun to gange pr. uge.

Se flere temaer

Events

Se alle
DTU Learn for Life
Efteruddannelse
Sikker implementering af systemer

Er det dit ansvar, når virksomheden skal sikre data under transport og ved opbevaring? Så er det vigtigt at vælger en sikker og tilstrækkelig hurtig kryptografisk algoritme.

Dato

04.04.2024

Tid

17:00

Sted

Lautrupvang 15. 2750 Ballerup

DTU Learn for Life
Efteruddannelse
Netværksforsvar og angrebshåndtering

Vil du lære det nyeste inden for trusler, sårbarhed og malware – og samtidig blive skarp på kryptografiske løsninger?

Dato

04.04.2024

Tid

17:00

Sted

Lautrupvang 15. 2750 Ballerup

DTU Learn for Life
Efteruddannelse
Ledelse af implementering

Få værktøjer til at lede din egen implementering af nye teknologier, systemer og strategier. Tilmeld dig dette kursus, som også er et diplommodul, og få kompetencer til at skabe vellykkede implementeringer i din organisation.

Dato

08.04.2024

Tid

17:00

Sted

Lautrupvang 15. 2750 Ballerup

TrueCommerce
Webinar
WEBINAR: Stay Compliant: E-invoicing Updates (April)

Webinar – Torsdag d. 11. april klokken 13.00

Dato

11.04.2024

Tid

13:00

Sted

Online

Bredana Axcite A/S
Konference
SCM-dagen 2024

Bliver AI en gamechanger i supply chain?

Dato

17.04.2024

Tid

08:30

Sted

AI Innovation House Innovations Allé 3 7100 Vejle

Bredana Axcite A/S
Seminar
SCM-dagen 2024: Bliver AI en gamechanger i Supply Chain?

Glæd dig til SCM-dagen 2024 - en inspirerende seminardag med 11 indlæg + to gæstetalere, hvor strategi, teknologi og stærke løsninger i Dynamics 365 Finance og Supply Chain Management er omdrejningspunkter

Dato

17.04.2024

Tid

09:00

Sted

AI Innovation House i Vejle